Adaptado de artículos de Stacy Francis, CFP®, CDFA®, y Manisha Thakor, MBA, CFA, CFP®.
La mayoría de las carteras no se desvían por una mala decisión, sino que se desvían con el tiempo. Los mercados cambian, la vida cambia y lo que antes parecía la “combinación adecuada” puede convertirse silenciosamente en algo más arriesgado (o más disperso) de lo que usted pretendía.
Esta revisión es una forma sencilla de mantenerte alineado con tus objetivos. Aprenderás a reequilibrar tu cartera al menos una vez al año, a “limpiar” las posiciones que ya no encajan, a ajustar el tamaño de tus inversiones y a reforzar tu diversificación, sin intentar predecir lo que hará el mercado en el futuro.
Mantener equilibrada su cartera de inversiones
¿Tu cartera está equilibrada? El reequilibrio de una cartera debe realizarse al menos una vez al año. Implica: reajustar periódicamente la combinación de activos. Comience por establecer una asignación inicial de activos, asignando porcentajes de la cartera a activos como acciones, bonos y efectivo, y quizás otros tipos de inversiones como bienes raíces y materias primas. Las asignaciones se desglosan a su vez en subcategorías, como diferentes tipos de acciones y bonos.
Las asignaciones objetivo deben ser adecuadas para su objetivos de inversión y circunstancias económicas, así como su nivel de comodidad con ciertos tipos de inversiones. Una mujer sin hijos y cercana a la jubilación probablemente tendrá una combinación de activos diferente a la de otra que acaba de salir de la universidad y se encuentra en sus primeros años de acumulación.
¿Por qué reequilibrar solo porque una cartera ya no coincide con su asignación original? ¿Por qué no dejarla tal cual, especialmente si el mercado está subiendo? Porque si no lo hace, aumenta el riesgo de no alcanzar sus objetivos de inversión. Supongamos que a principios de la década de 1990 tenía un 55 % en acciones y un 45 % en bonos. A menos que hubiera reequilibrado la cartera a lo largo del tiempo, a finales de 1999 esa combinación podría haberse “desequilibrado”, por ejemplo, con un 80 % en acciones y solo un 20 % en bonos.
Ya sabes lo que pasó después. Esta cartera con gran peso en acciones (especialmente si estaba repleta de acciones tecnológicas) sufrió más cuando el mercado bursátil cayó drásticamente durante los tres años siguientes de lo que habría sufrido si hubiera mantenido su equilibrio original de 60/40 mediante reequilibrios periódicos.
La cantidad que se permite que varíe una categoría de activos específica antes de reajustarla depende de usted, pero una pauta común es cinco por ciento. Para reequilibrar, considere dirigir los fondos de inversión futuros hacia aquellas categorías infrarrepresentadas hasta que se recupere el equilibrio. También puede reajustar vendiendo algunos de los activos sobrerrepresentados (los ganadores) y comprando los infrarrepresentados (los perdedores), vendiendo caro y comprando barato.
Consejo útil: Antes de reequilibrar vendiendo inversiones, considere el potencial. impacto fiscal, especialmente en cuentas imponibles, donde la venta de participaciones revalorizadas puede dar lugar a impuestos sobre las ganancias de capital. Dependiendo de su situación, es posible que pueda reequilibrar su cartera de forma más consciente desde el punto de vista fiscal, por ejemplo, dirigiendo las nuevas aportaciones a áreas infraponderadas, reequilibrando dentro de cuentas con ventajas fiscales (como una IRA o un 401(k)) o utilizando las pérdidas para compensar las ganancias. Si no está seguro de qué enfoque se adapta mejor a su cartera, envíe una pregunta a Savvy Ladies Línea gratuita de ayuda financiera para que un profesional financiero pro bono le brinde orientación imparcial y personalizada.
LEER: Cree, haga crecer y proteja su patrimonio: una guía inteligente para invertir con confianza
Limpieza de su cartera de inversiones
Al igual que limpias tu armario en primavera, limpia también tu cartera de inversiones. Programa una cita con tu asesor financiero. planificador financiero para debatir lo siguiente:
- ¿Está todo o parte de su capital invertido en un fondo, sector, mercado o empresa en los que ya no cree? Si es así, tal vez sea el momento de deshacerse de él. Lo mismo se aplica si un fondo ha experimentado un cambio en la gestión o el estilo que usted considera negativo. Puede acceder a esta información en los informes anuales o a través de Google.
- Monitor Calificaciones de Morningstar para sus fondos (pero no religiosamente). La puntuación (del uno al cinco) le indicará el rendimiento de un fondo en comparación con fondos similares e índices relevantes, no lo buena que es la inversión en general. Por eso es fundamental que también haga su propia investigación. Un fondo de dos estrellas en un sector en auge puede ser una mejor opción que un fondo de cuatro estrellas que invierte en un sector en crisis.
- ¿Hay alguna industria, empresa, fondo o mercado nuevo que haya despertado tu interés últimamente? ¿Ha investigado y está bastante seguro de que les irá bien en el futuro? Quizás le convenga invertir parte de su dinero en esa dirección.
- ¿Necesitas ser más conservador o podría ser esta una oportunidad para especular un poco? Tu estrategia de inversión debe cambiar no solo con la edad (por lo general, cuanto más envejeces, más conservadora debe ser), sino también con las nuevas circunstancias del mercado. Si eres joven y tienes mucho tiempo, tal vez te interese aprovechar las oportunidades para comprar acciones (y fondos de acciones) a un precio más bajo.
¿Cuántas inversiones son demasiadas?
Una pregunta que me hacen constantemente es: ¿en cuántas inversiones debo invertir: 2, 5 o 1000? Con un número prácticamente ilimitado de valores disponibles y un presupuesto limitado (al menos para la mayoría de nosotros), ¿cómo se puede sacar el máximo partido al dinero?
No existe un número mágico. El número “correcto” de participaciones depende de su el tamaño total de la cartera, lo que se pretende lograr y el nivel de complejidad que se puede gestionar de manera realista.
Si su capital total de inversión es, por ejemplo, $5,000, un fondo de inversión diversificado o un ETF (fondo cotizado en bolsa) podría ser la mejor opción. Con solo $5,000 será difícil obtener una amplia exposición al mercado. Si, por el contrario, tiene varios millones de dólares para invertir, puede crear su propio fondo de inversión comprando muchas acciones y bonos diferentes. Cincuenta posiciones de $20K cada una podrían ser la respuesta, o veinte posiciones de $50K. O quince posiciones de distintos tamaños, dependiendo de los valores que más le gusten.
Por supuesto, hasta cierto punto, el número óptimo de participaciones puede depender del número de inversiones prometedoras que haya en el mercado. A veces, treinta acciones, fondos o bonos diferentes pueden parecer prometedores, mientras que otras veces pueden ser tan solo tres o cuatro. Es posible que tengas una idea muy concreta de en qué sectores y empresas te gustaría invertir tu dinero, o quizá prefieras diversificar ampliamente para diluir el riesgo y sentirte más seguro.
Es cierto que si posees todos los fondos que existen, poseerás todos los ganadores. El problema es que también poseerás todos los perdedores. La clave está en analizar los fundamentos, identificar tus razones y, junto con tu asesor, encontrar la inversión, o las dos, o las diez, o las veinte que mejor se adapten a ti.
LEER: Cómo pensar en la selección de acciones individuales por Stacy Francis, CFP®, CDFA
Estrategias para fortalecer su cartera de inversiones
Aquí hay tres técnicas que puedes utilizar para mantenerte diversificado, fortalezca su cartera de inversiones y protéjala contra los riesgos:
- Piensa en grande. En momentos en los que los mercados estadounidenses no atraviesan precisamente su mejor momento, es tentador rendirse y simplemente depositar tu dinero en una cuenta bancaria. Pero si amplías tus horizontes, descubrirás que no todos los países se encaminan hacia una recesión, al menos no al mismo tiempo.
- Piensa de manera creativa. No inviertas todo tu capital en la versión financiera de la música del Top 40. En su lugar, mantén los oídos y los ojos abiertos a nuevas ideas, o a nuevos giros de ideas antiguas, en las que creas.
- Invierte en lo que conoces. ¿Tienes un doctorado en biología molecular? Eso te da una ventaja sobre la mayoría de las personas si decides invertir, por ejemplo, en biotecnología. Quizás tengas razones de peso para creer que un determinado producto en desarrollo va a funcionar. Sea cual sea tu campo, el conocimiento es dinero, y cuando sabes más que la mayoría, es posible que tengas más posibilidades que ellos de ganar dinero. Por supuesto, siempre tienes la opción de contratar a un experto que te ayude a obtener esta ventaja.
LEER: Las cuatro palabras más peligrosas para su cartera Por Manisha Thakor
No olvides el costo de oportunidad
Cada decisión de inversión tiene un “precio invisible”: el costo de oportunidad, es decir, lo que tu dinero no puede hacer porque has decidido utilizarlo en otra cosa.
Por eso es importante revisar tu cartera. El reequilibrio ayuda a evitar que se cuelen riesgos no deseados. Limpiar tus activos te permite centrar tu dinero en inversiones en las que sigues creyendo. Y ajustar el número de inversiones que tienes reduce el tiempo, las comisiones y la energía mental que dedicas a gestionar la complejidad, para que puedas centrar tu atención (y tu dinero) en lo que más importa.
Una última pregunta útil que debes hacerte: “Si hoy tuviera este dinero en efectivo, ¿es esto lo que elegiría hacer con él?”. Si la respuesta es sí, sigue adelante. Si es no, es el momento de revisar el plan y asegurarte de que tu dinero se destina a tus prioridades reales.
¿Necesitas ayuda para aplicar esto a tu propio portafolio? Haz tu pregunta en el Savvy Ladies Línea gratuita de ayuda financiera y te pondremos en contacto con un profesional financiero que te ofrecerá asesoramiento personalizado e imparcial de forma gratuita.
