Por Stacy Francis, CFP®, CDFA
Cuando el saldo de tu cuenta baja, puede parecer algo personal, como si hubieras “hecho algo mal”. Pero las caídas del mercado son parte de la inversión. La verdadera pregunta no es si tu cartera entrará alguna vez en números rojos, sino qué harás entonces.
En momentos de volatilidad, muchos inversionistas se preguntan: ¿Debería salir? ¿Debería esperar? ¿Debería lanzarme ahora? La verdad es que ninguno de nosotros puede predecir el momento perfecto. Lo que podemos hacer es crear un proceso de decisión que evite que el miedo y el entusiasmo influyan en la toma de decisiones.
Esta guía es tu plan para mantener la calma: cómo evaluar si conviene conservar o vender y Cómo evitar que las decisiones basadas en las emociones saboteen los rendimientos.
¿Debo mantener mis inversiones durante la volatilidad del mercado?
Cuando el mercado está en transición, es difícil decidir si participar o quedarse al margen. Pero el dinero que permanece en una cuenta corriente nunca genera ganancias. Y si esperas a tener certeza, es posible que esperes eternamente.
Dado que ninguno de nosotros tiene una bola de cristal, la mejor manera de prepararse para el futuro es invertir en él. Sin duda, es mejor que el dinero trabaje. La mejor apuesta para el futuro es invertir en un cartera diversificada de acciones y bonos. Al diversificar su cartera de inversiones, normalmente puede reducir el riesgo, minimizar las pérdidas y aprovechar los próximos ganadores “sorpresa”.
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Cómo decidir si mantener o vender después de una caída
Cuando las cuentas de inversión están en números rojos, muchas personas pueden pensar: “No puedo vender porque todas mis inversiones han bajado, pero siguen cayendo. Es una auténtica pesadilla”. Uno de los errores más comunes en materia de inversión es negarse a vender algo simplemente porque ha bajado desde que lo compraste. Eso es aversión a las pérdidas, y es muy poderoso. Aquí hay una forma útil de replantearlo:
Mantener equivale a comprar. Cada hora, cada día de mercado, tú decides si te gusta tu inversión o no. Que tu inversión haya subido o bajado desde que la compraste es irrelevante, ya que el pasado no tiene importancia cuando se trata de inversiones. No importa (o al menos no debería importar) si las acciones que posees y que cotizan a $5 por acción valían $1 la semana pasada, o $30.
Si lo compraría al precio actual, debería conservarlo. Si no lo compraría al precio actual, debería venderlo. Todo depende del precio actual y de lo que usted, o las personas en cuyo consejo confía, piensen que será en el futuro.
¿Cómo sé que es hora de renunciar a una inversión? Pregúntese:
- ¿Sigo creyendo en esta inversión a largo plazo? Independientemente del motivo por el que compraste el valor en un principio (te sentías optimista respecto a este sector, compartes los valores de la empresa, te encanta el modelo de negocio, te gusta la experiencia y el rendimiento del gestor del fondo, etc.), si pierdes ese motivo, debes deshacerte de la inversión.
- ¿Han cambiado los fundamentos o es simplemente el mercado actuando como tal? ¿Ha cambiado algo importante en la empresa, el fondo o la estrategia? Tanto la economía como los mercados atraviesan ciclos de altibajos. Si la empresa que ha elegido es realmente buena, tarde o temprano su inversión dará sus frutos.
No dejes que el precio de compra sea la razón por la que mantienes tus inversiones. Ten claras las razones por las que inviertes y utilízalas para determinar no solo cuándo entrar, sino también cuándo salir.
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El problema de seguir tus instintos (e intentar predecir el comportamiento del mercado)
Una clienta me dijo una vez que siempre seguía su instinto a la hora de decidir cuándo comprar y vender. Nunca le había fallado en ningún otro aspecto de su vida, pero seguía perdiendo dinero.
El problema no era su intuición, sino el hecho de utilizar sus sentimientos para predecir el comportamiento del mercado.
La intuición es útil en muchos aspectos de la vida. En el mundo de las inversiones, a menudo resulta contraproducente. La función de tu instinto es mantenerte a salvo. Cuando los mercados se vuelven inestables, te grita “sal de ahí”. Cuando los precios suben y todo el mundo vuelve a sentirse seguro, te susurra “ya está, ahora es seguro”.”
El problema es que Este patrón lleva a muchos inversionistas a vender barato y comprar caro.—lo contrario de lo que desean. Las estadísticas muestran que no es raro que los inversionistas que entran y salen de los mercados obtengan un rendimiento inferior al de los principales índices en aproximadamente 1,5 puntos porcentuales.
No estoy diciendo que debas ignorar tu instinto, porque es útil en muchos otros aspectos de la vida. A veces, ¡puede salvarte la vida! Pero cuando se trata de invertir, lo importante es la lógica. Elabora una estrategia a largo plazo, cúmplela y, salvo en la revisión anual o semestral de tu cartera, no toques tu dinero.
Evitar la trampa de perseguir el rendimiento
Las decisiones basadas en las emociones pueden arruinar tus resultados, especialmente cuando te empujan a perseguir el rendimiento o intentar elegir a los ganadores. Incluso los inversionistas experimentados pueden verse arrastrados a ciclos de codicia y miedo, persiguiendo tendencias de moda y entrando en pánico cuando la situación cambia.
El ejemplo clásico: en la burbuja tecnológica de finales de la década de 1990, los inversionistas invirtieron su dinero en acciones tecnológicas para obtener ganancias fáciles y asumieron riesgos que deberían haber evitado. Todos sabemos lo que sucedió poco después. La burbuja tecnológica estalló y el miedo nubló el juicio de los inversionistas tecnológicos, que se deshicieron de estas acciones como si fueran patatas calientes (y algunos incluso evitaron poseer acciones en absoluto).
Las cifras hablan por sí solas. Según Tarjetas de puntuación SPIVA, Los fondos de gran capitalización 88.3% obtuvieron un rendimiento inferior al del S&P 500 en los últimos 15 años.
El miedo y la codicia son emociones humanas naturales. Sin embargo, cuando se trata de inversiones, estas emociones a menudo nos llevan a tomar decisiones que no son las más convenientes a largo plazo. Las decisiones de inversión deben tomarse con claridad y convicción.
Cómo mantener la calma ante las fluctuaciones del mercado
- Cree un plan de inversión. Decida de antemano qué porcentaje de su dinero debe invertir en acciones frente a bonos (asignación de activos) y, dentro de las acciones, cuánto en grandes empresas frente a pequeñas empresas y cuánto en acciones de crecimiento frente a acciones de valor. También debe asegurarse de invertir en acciones internacionales y nacionales (diversificación). Obtenga más información al respecto en nuestro guía de inversión.
- Cíñete a tu plan. Una vez que decida cómo distribuir su dinero, no cambie su plan a menos que sus objetivos cambien y vaya a necesitar el dinero en los próximos tres años. Algunos ejemplos de cambios en los objetivos podrían ser la compra de una vivienda o el hecho de que se esté acercando a la jubilación. No haga cambios por pánico cuando los mercados estén a la baja.
- Reequilibre su cartera. Muchos inversionistas se queman porque hacen una inversión y se olvidan de ella. Asegúrate de reequilibrar su cartera cada año. ¿Por qué es necesario hacerlo? Si desea tener una distribución de bonos 40% y acciones 60% en su cartera, debe comprobar que tiene los mismos porcentajes. Es natural que las acciones crezcan más rápido que los bonos a largo plazo. Lo más probable es que, si no hace nada, en unos años tenga una sobreponderación en acciones.
Un plan diversificado y una cadencia de revisión constante ayudan a evitar que las decisiones emocionales se conviertan en un daño permanente.
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