Vueltas y vueltas… Subidas y bajadas… Los mercados de inversión están atravesando otro año turbulento; afortunadamente, esta vez, la volatilidad es generalmente positiva. Pero la drástica fluctuación en la rentabilidad de las acciones tras tres años bajistas, junto con las drásticas fluctuaciones en otros tipos de activos, plantea algunas preguntas a todos los inversores. ¿Está equilibrada mi cartera?
El reequilibrio de una cartera debe realizarse al menos una vez al año. Implica reajustar periódicamente la combinación de activos. Las mujeres inteligentes y astutas empiezan por establecer una inversión inicial. asignación de activosAsignando porcentajes de la cartera a activos como acciones, bonos y efectivo, y posiblemente a otros tipos de inversiones como bienes raíces y materias primas. Las asignaciones se desglosan en subcategorías, como diferentes tipos de acciones y bonos.
Las asignaciones objetivo deben ser apropiadas para los objetivos de inversión y la situación financiera de la Mujer Inteligente, así como para su nivel de comodidad con ciertos tipos de inversiones. Una Mujer Inteligente sin hijos y próxima a la jubilación probablemente tendrá una combinación de activos diferente a la de una Mujer Inteligente recién salida de la universidad en sus primeros años de acumulación.
¿Por qué reequilibrar una cartera solo porque ya no se ajusta a su asignación original? ¿Por qué no dejar que siga así, sobre todo si el mercado está subiendo? Porque si no lo hace, ¡aumenta el riesgo de no alcanzar sus objetivos de inversión! Supongamos que tenía un 55 % en acciones y un 45 % en bonos a principios de los 90. A menos que reequilibrara su cartera sobre la marcha, para finales de 1999, esa combinación podría haberse desequilibrado: digamos, un 80 % en acciones y solo un 20 % en bonos.
Ya saben lo que pasó después. Esta cartera, con una fuerte presencia en acciones (sobre todo si estaba repleta de acciones tecnológicas), sufrió más cuando el mercado bursátil se desplomó durante los tres años siguientes que si hubiera mantenido su equilibrio original de 60/40 mediante reequilibrios periódicos.
Usted decide cuánto permitir que cambie una categoría de activos antes de reajustarla, pero una pauta común es del cinco por ciento. Para reequilibrar, considere dirigir sus futuros fondos de inversión a esas categorías subrepresentadas hasta que se recupere el equilibrio. También puede reajustar vendiendo algunos de los activos sobrerrepresentados (los ganadores) y comprando los subrepresentados (los perdedores), vendiendo caro y comprando barato. ¡Las mujeres inteligentes siempre venden caro y compran barato!
