¿Están seguros sus bonos?

por Manisha Thakor

"El año pasado invertí en un fondo de bonos y ahora he perdido dinero. ¿Qué ha pasado? Creía que los bonos eran inversiones seguras". 

Recientemente varias personas me han hecho esta misma pregunta. Dados los turbulentos tiempos económicos de los que estamos saliendo (¡esperemos!), es comprensible que la gente quiera encontrar una "inversión segura" en la que refugiarse.

La expresión "inversión segura" es un oxímoron. El objetivo de invertir es asumir cierto riesgo con la esperanza, pero no la garantía, de obtener una rentabilidad superior a la que se obtendría haciendo algo sin riesgo.

Entonces, ¿cómo consiguieron los bonos la reputación de ser "seguros"? Bueno, en el fondo, los bonos son préstamos. Se presta dinero durante un periodo de tiempo predeterminado. A cambio, recibe intereses a intervalos específicos. Cuando su préstamo (también conocido como bono) vence, recupera el dinero que prestó originalmente, si la entidad no ha quebrado.

Es el rendimiento de esa inversión original lo que ha hecho que la gente vea los bonos como inversiones "seguras". Por desgracia, siempre hay riesgos en cualquier inversión. Los dos clásicos para los bonos individuales son:

1. Riesgo de crédito: Es el riesgo de que la entidad a la que prestas quiebre y no pueda devolverte el dinero.

2. Riesgo de tipos de interés: Los bonos son como balancines. Cuando los tipos de interés suben, el precio de los bonos baja. Si mantiene su bono hasta su vencimiento, el impacto se queda sobre el papel. Pero si se ve obligado a vender su bono antes de su fecha de vencimiento y los tipos de interés son más altos que cuando lo compró, el precio que recibirá será inferior al que invirtió originalmente.

Otro problema con los bonos individuales es que a menudo se necesita una cantidad de dinero bastante considerable para comprarlos. Aquí es donde los bonos fondos de inversión entrar. Por ejemplo, si tuviera $10.000 para invertir, podría comprar un solo bono. Pero al reunir su dinero con el de otras personas, los fondos de inversión de bonos le permiten tomar esos $10.000 y repartirlos entre muchos bonos diferentes. Esto le ayuda a distribuir el riesgo.

Sin embargo, cuando los inversores particulares deciden retirar su dinero de un fondo de bonos, el gestor de la cartera puede verse obligado a vender bonos a precios inferiores a los deseables para devolverles su dinero. A esto se le podría llamar riesgo de liquidez. En el último año, a medida que los tipos de interés han ido subiendo y ha habido preocupación por la calidad crediticia, el precio de algunos fondos de bonos ha bajado porque todos estos riesgos han aparecido.

¿Qué significa esto para usted? Significa que, al igual que los fondos de acciones, los fondos de bonos también conllevan cierto riesgo. No deben considerarse sustitutos "100% seguros" de las cuentas de ahorro aseguradas por la FDIC. Más bien, están pensados para formar parte de una cartera bien equilibrada. Otra forma de mantener bajo el riesgo es invertir en fondos de bonos con vencimientos medios de 5 años o menos, ya que oscilan menos violentamente a medida que se mueven los tipos de interés.

¿Qué otras preguntas tiene sobre los bonos o los fondos de bonos?

¿Quieres más amor financiero? Puedes seguir a la fundadora de la Iniciativa de Alfabetización Financiera de las Mujeres, Manisha Thakor, en Twitter en @ManishaThakor o en Facebook en /MThakor.